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Chancen bei geschlossenen Immobilien Fonds
Grundsätzlich gilt zunächst, dass der Beitritt zu einem geschlossenen Immobilien- fonds eine
unternehmerische Beteiligung darstellt, die mit entsprechenden Chancen, aber auch Risiken verbunden ist. Es gilt die Regel: Je
höher die mögliche Rendite, desto größer ist auch das Risko.
Im Folgenden wollen wir Ihnen die Chancen von geschlossenen Immobilienfonds genauer darstellen.
Insbesondere der deutsche Gewerbeimmobilienmarkt
könnte nach dem Abschwung in 2008 und 2009 in den nächsten Jahren von dem beginnenden Wirtschaftsaufschwung in Deutschland profitieren. Bei Beteiligungen an geschlossenen Immobilienfonds im Ausland
sind aktuell höhere Renditen möglich als bei Engagements in Deutschland. Asien ist eine Region mit enormen Wachstumsraten im Immobilienbereich, allerdings sprechen einige Analysten bereits von einer Blasenbildung.
Ein Argument für ein Engagement im Ausland sind teilweise relativ hohe ausländische Freibeträge und
niedrigere Steuersätze, die attraktive Anreize darstellen.
Deswegen können geschlossene Immobilienfonds, die von erfahrenen Emittenten aufgelegt werden,
ansehnliche Renditen erwirtschaften. Die wesentlichen Vorteile von geschlossenen Immobilienfonds sind:
 Unternehmerische Beteiligung an Großprojekten ohne eigenen
Verwaltungsaufwand
Ausschüttungen teilweise steuerfrei
niedrige Steuersätze und Freibeträge für ausländische
geschlossene Immobilienfonds
Börsenunabhängige Investition in Sachwerte
(Inflationsschutz, Wertzuwachs)
Gestaltungsmöglichkeiten bei Erbschafts- und Schenkungssteuer
Portfoliostreuung und Risikominimierung
Hohe Renditen im Wachstumsmarkt Büroimmobilien
In Folge des wirtschaftlichen Aufschwungs in Deutschland entwickelt sich auch der
Büroimmobilienmarkt positiv. Insbesondere ausländische Investoren haben die teilweise deutliche Unterbewertung deutscher Immobilien seit Jahren erkannt und erhebliche
Immobilienpakete erworben. Insgesamt wurden z.B. 2005 rund 41 Milliarden Euro in Immobilien investiert. Hier bestehen weiterhin gute Aussichten auf hohe Renditen.
Unternehmerische Beteiligung an Großprojekten ohne eigenen
Verwaltungsaufwand
Durch die Beteiligung an einem geschlossenen Immobilienfonds kann der Anleger sich an einem oder mehreren Großprojekten beteiligen. Großprojekte haben ein deutlich höheres
Renditepotenzial als Kleinanlagen und zeichnen sich durch einen geringeren Verwaltungsaufwand aus. Da die geschlossenen Fonds der etablierten Emissionshäuser von
professionellen Managern verwaltet werden, die sich um alle Details kümmern, kommt auf die Anteilszeichner von geschlossenen Immobilienfonds keine weitere Arbeit zu. Die permanente
Überwachung, die z.B. ein Aktiendepot erfordert, entfällt.
Börsenunabhängige Investition in Sachwerte (Inflationsschutz,
Wertzuwachs)
Beteiligungen an geschlossenen Immobilienfonds
sind Investitionen in Sachwerte. Sachwerte sind wesentlich geringeren Wertschwankungen unterlegen als Aktien und andere Wertpapiere und stellen gleich bleibende Vermögenswerte dar.
Gestaltungsmöglichkeiten bei Erbschafts- und Schenkungssteuer
Über die Beteiligung an geschlossenen Immobilienfonds kann eine erhebliche Ersparnis der Erbschaftssteuer erreicht werden. Dies ist möglich, weil für vorhandenes Betriebsvermögen bei
der Übertragung hohe Freibeträge bestehen.
Im Erbfall steht Ihnen zunächst ein persönlicher Freibetrag zu, der in Steuerklasse I 205.000 Euro beträgt. Wenn Betriebsvermögen übertragen wird, gewährt das Finanzamt einen
weiteren Freibetrag von 225.000 Euro und weitere Vergünstigungen.
Der Clou für den Anleger ist, dass geschlossene Immobilienfonds zu inländischem Betriebsvermögen zählen und bei der Anteilsübertragung die hohen Freibeträge zur Geltung kommen.
Portfoliostreuung und Risikominimierung
Ein Investment in geschlossene Immobilienfonds ist weitgehend unabhängig von börsennotierten Aktien, Renten, Indexzertifikaten etc.. Damit kann über eine Beteiligung an
deutschen oder ausländischen geschlossenen Immobilienfonds eine deutliche Anlagediversifizierung bzw. Portfoliooptimierung erreicht werden. Ihre Beteiligung kann auch
dann noch eine gute Rendite bringen, wenn die Aktienmärkte in eine Baisse eintreten. Aus Gründen der Risikominimierung sollte der Anteil eines geschlossenen Immobilienfonds am Portfolio 10% nicht übersteigen.
Alle Angaben ohne Gewähr.
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